美國FDIC擬定銀行發行支付型穩定幣監管框架
美國聯邦存款保險公司（FDIC）正依據《美國穩定幣創新引導法案》（GENIUS Act），推動制定銀行發行支付型穩定幣的監管架構。這項舉措標誌著該法案中關於穩定幣條款邁出關鍵的第一步，旨在為受監管金融機構提供明確的申請與合規路徑。
根據FDIC在其官網發布的38頁文件，該機構詳細闡述了其對「FDIC監管銀行之子公司」申請發行支付型穩定幣的初步審批要求。此提案目前進入公開徵求意見階段，後續將依程序推進正式規則制定。
「一旦獲准，FDIC將作為主要聯邦監管機構，全面監督該子公司從事支付型穩定幣相關業務。」
銀行如何申請發行穩定幣？
根據提案，銀行必須透過其設立的子公司提出申請，而非直接以母行名義發行。FDIC將同時評估該子公司及其母公司是否符合《GENIUS Act》所列標準，包括：
- 具備符合穩定幣發行技術與營運標準的能力；
- 整體財務狀況穩健；
- 管理團隊具備足夠專業與誠信；
- 制定清晰、即時的贖回政策；
- 滿足其他「安全性與健全性」（safety and soundness）監管考量。
FDIC角色轉變：從存款保險到數位資產監管
傳統上，FDIC主要負責銀行存款保險與機構監督。近年來，該機構逐步擴大在數位資產領域的參與，例如重新審視「聲譽風險」在銀行監管中的應用方式。此舉被視為鼓勵銀行更積極參與加密生態的信號。
正如《Cointelegraph》早前報導，這種監管理念的調整，可能顯著影響金融機構與加密相關企業的合作模式，為合規穩定幣發行鋪平道路。
《GENIUS Act》：美國穩定幣監管的里程碑
全稱為《Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act》（美國穩定幣創新引導法案）的《GENIUS Act》，於2024年6月獲參議院通過，並由時任總統唐納·川普於7月18日正式簽署成為法律。
該法案建立了一套全面的支付型穩定幣監管框架，核心要求包括：
- 一比一儲備要求：發行人必須以美元或經批准的高流動性資產（如短期國債）全額支持流通中的穩定幣；
- 僅限合格機構發行：僅允許受聯邦或州監管的銀行或其子公司申請發行；
- 明確監管主體：FDIC、貨幣總稽核署（OCC）等將依機構類型擔任主要監管者。
法案獲得產業界廣泛支持。包括Coinbase、Circle、Robinhood與Gemini等主要加密企業高層均出席簽署儀式，顯示業界對合規路徑的迫切需求。
穩定幣戰略意義：強化美元全球地位
美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）指出，合規穩定幣可成為「延伸美元全球影響力」的重要工具。目前全球穩定幣總市值已突破3,000億美元，其中絕大多數為與美元掛鉤的代幣。
透過制度化監管，美國不僅可確保金融穩定，更能掌握數位美元話語權，避免私人或外國穩定幣（如歐盟MiCA框架下的產品）分流全球美元流動性。
| 關鍵要素 | 《GENIUS Act》規定 |
|---|---|
| 儲備資產 | 100% 美元或高品質流動資產（HQLA） |
| 發行主體 | 受監管銀行或其子公司 |
| 主要監管機構 | FDIC（針對其監管銀行）、OCC（針對國民銀行） |
| 贖回機制 | 必須提供即時或快速贖回管道 |
常見問題解答
哪些銀行可以申請發行穩定幣？
僅限受FDIC或OCC監管的銀行，且必須透過其設立的子公司提出申請，不能以母行直接發行。
穩定幣的儲備金是否受FDIC保險保障？
否。FDIC保險僅適用於傳統銀行存款，穩定幣儲備雖需100%覆蓋，但不屬於存款保險範圍。
非銀行機構（如Circle）還能發行穩定幣嗎？
根據《GENIUS Act》，未來僅允許銀行或其子公司發行「支付型穩定幣」。現有非銀行發行人可能需與銀行合作，或申請轉型為特殊目的銀行。
公眾何時可對FDIC提案提出意見？
FDIC已啟動為期60天的公開徵求意見期，任何個人或組織均可透過其官網提交書面回饋，影響最終規則內容。
此框架是否適用於演算法穩定幣？
不適用。《GENIUS Act》明確定義「支付型穩定幣」須由法幣或高流動性資產1:1支持，排除無抵押或演算法驅動的穩定幣模式。
