摩根大通擬推機構客戶加密貨幣交易服務，傳統金融加速擁抱數位資產

根據彭博社週一引述知情人士的消息，美國金融巨頭摩根大通（JPMorgan Chase）正評估在其市場部門推出加密貨幣交易產品與服務，目標鎖定機構客戶。此舉若落實，將標誌著這家長期對加密資產持保留態度的傳統銀行，在數位資產領域邁出關鍵一步。

目前該計畫仍處於早期開發階段，主要回應客戶日益增長的需求，同時也受到美國監管環境轉變的推動。自2024年1月以來，美國政府已推出多項有利於加密產業的政策，包括總統川普簽署《GENIUS法案》（Global Economic Network Innovation and Unified Stability Act），正式將穩定幣支付納入法律框架。

從質疑到參與：摩根大通的立場轉變

摩根大通執行長傑米·戴蒙（Jamie Dimon）過去對比特幣等加密貨幣言辭激烈。2023年他曾在國會聽證會上稱比特幣「只適合罪犯、毒販、洗錢者和逃稅者」。然而，僅隔數月，他在2024年7月的訪談中改口表示：「我確實相信穩定幣」，並肯定區塊鏈技術的潛在價值。

這種態度的轉變，反映的不僅是個人觀點演進，更是大型金融機構對市場現實的回應。隨著機構投資人對數位資產配置需求上升，加上監管路徑逐漸清晰，傳統銀行難以繼續置身事外。

監管環境驅動金融機構布局

《GENIUS法案》的通過，為穩定幣發行設定了明確的儲備金要求，促使銀行重新思考自身角色。例如，同為全球性銀行的紐約梅隆銀行（BNY Mellon）已在2023年11月宣布推出貨幣市場基金，專門用於持有美國穩定幣發行商的法定儲備資產。

這類服務不僅符合新法規，也為銀行創造了新的收入來源。摩根大通若推出機構級加密交易服務，很可能涵蓋現貨與衍生品兩大類型，滿足對沖基金、家族辦公室及資產管理公司等客戶的多元需求。

爭議與挑戰並存

儘管積極布局，摩根大通仍面臨外界質疑。2023年11月，加密支付公司Strike執行長傑克·馬勒斯（Jack Mallers）公開指控該行無預警關閉其公司帳戶，引發「金融審查」爭議。戴蒙隨後澄清，摩根大通「不會因客戶的宗教或政治立場而終止帳戶服務」。

此類事件凸顯傳統金融體系與去中心化理念之間的張力。即便銀行願意提供加密服務，其合規框架（如AML反洗錢、KYC客戶身分審查）仍可能與部分加密項目追求的隱私性產生衝突。

全球銀行競相入局

摩根大通並非唯一積極拓展加密業務的傳統銀行。法國BPCE銀行集團亦計劃向零售客戶推出加密貨幣交易服務，有望成為少數直接面向一般民眾提供數位資產服務的歐盟銀行之一。

下表簡要比較幾家主要銀行的加密布局：

「當監管明確化，風險可控化，大型銀行便不再視加密為威脅，而是新賽道。」—— 某華爾街資深數位資產分析師

常見問題解答

摩根大通是否已正式推出加密貨幣交易服務？

尚未正式推出。根據現有報導，該服務仍處於內部評估與開發初期階段，尚未對外開放。

哪些類型的客戶未來可能使用此服務？

主要針對「機構客戶」，包括對沖基金、資產管理公司、家族辦公室及企業財務部門，而非一般個人投資者。

《GENIUS法案》對銀行有何具體影響？

該法案要求美國穩定幣發行商必須持有高流動性法定資產作為1:1儲備，促使銀行提供合規的儲備託管與資金管理服務，創造新業務機會。

摩根大通過去為何反對比特幣？

戴蒙曾批評比特幣缺乏內在價值、易被用於非法活動，且波動性過高。但近年他轉而支持受監管的穩定幣與區塊鏈技術應用。

其他美國銀行也在做類似嘗試嗎？

是的。除紐約梅隆銀行已實際推出穩定幣相關服務外，花旗、高盛等也透過不同形式（如代幣化資產、私有鏈結算）探索數位資產領域。