穩定幣恐衝擊銀行存款？渣打銀行發出警示

近年來，穩定幣（Stablecoins）在全球金融市場迅速崛起，其與法定貨幣掛鉤的特性，讓使用者既能享受加密資產的便利性，又保有價格穩定的優勢。然而，這股新興浪潮也引發傳統金融機構的高度警戒。國際知名銀行渣打銀行（Standard Chartered）近期發布報告指出，穩定幣若持續擴張，可能對銀行體系的存款基礎構成顯著威脅，進而影響金融穩定。

穩定幣如何撼動銀行存款根基？

銀行的核心業務之一是吸收存款，再將資金貸放出去以創造利潤。然而，當用戶將資金從銀行帳戶轉移至穩定幣錢包時，等於直接抽離了銀行的資金來源。渣打銀行分析指出，截至2024年，全球穩定幣總市值已突破千億美元，且成長速度遠超預期。

這種資金外流不僅削弱銀行的放款能力，還可能壓縮淨利息差（NIM），長期下來影響整體營運模式。

台灣用戶該關注哪些風險？

法規尚未完善，保障機制有限

目前台灣對穩定幣的監管仍處於初步階段。金管會雖已表明將納入《虛擬資產服務業者法》管理，但具體細則尚未上路。相較之下，銀行存款受《存款保險條例》保障，最高理賠額為新台幣300萬元，而穩定幣持有者一旦遭遇平台倒閉或技術漏洞，幾乎無法律救濟途徑。

流動性看似高，實際隱藏陷阱

多數穩定幣宣稱可「1:1兌換美元」，但實際兌換過程可能受限於平台營運狀態、提領上限或市場深度。例如2023年某大型穩定幣因儲備資產不透明，一度脫鉤至0.95美元，引發市場恐慌。

• 非所有穩定幣皆由現金或短期國債支持，部分使用商業票據或加密資產作為抵押
• 中心化發行機構若缺乏透明度，可能重演FTX事件
• 跨鏈橋接或智能合約漏洞可能導致資金永久損失

銀行與監管單位如何應對？

面對穩定幣的挑戰，全球監管機構正加速制定規範。歐盟已實施MiCA（加密資產市場法規），要求穩定幣發行商持有高流動性儲備並定期披露。美國聯準會亦研議將大型穩定幣納入系統性風險監控。

在台灣，金管會強調「相同業務、相同風險、相同規範」原則，未來穩定幣若涉及支付或吸金行為，將比照電子支付或銀行業務管理。此外，央行也積極推動「央行數位貨幣（CBDC）」試驗，作為官方版的數位現金回應民間穩定幣需求。

常見問題解答

穩定幣和央行數位貨幣（CBDC）有什麼不同？

穩定幣由私人企業發行（如USDT、USDC），價值錨定法定貨幣但無政府背書；CBDC則由中央銀行直接發行，屬於法定貨幣的數位形式，安全性與法償性更高。

把錢換成穩定幣會被課稅嗎？

根據台灣現行規定，買賣穩定幣本身不課稅，但若透過交易獲利（例如低買高賣其他加密貨幣），可能需申報財產交易所得，建議保留完整交易紀錄。

台灣人可以合法購買穩定幣嗎？

目前台灣未禁止個人持有穩定幣，但不得用於支付商品或服務（違反《銀行法》）。只能透過境外平台自行交易，且須自行承擔匯兌與資安風險。

穩定幣真的能1:1兌換美元嗎？

理論上可以，但實際兌換需透過發行商或合作交易所，可能收取手續費、設有每日限額，或在市場劇烈波動時暫停贖回，並非隨時隨地無條件兌現。

如果銀行存款被穩定幣取代，對一般民眾有何影響？

銀行若流失大量存款，可能提高貸款利率或減少信貸供給，連帶影響房貸、車貸成本；此外，金融體系穩定性下降也可能導致經濟波動加劇，最終由全民承擔風險。