Amplify 推出穩定幣與代幣化主題 ETF，搶攻數位金融新浪潮
數位資產管理公司 Amplify 近日正式在紐約證券交易所 Arca 板塊推出兩檔全新交易所交易基金（ETF）：Amplify 穩定幣技術 ETF（STBQ）與 Amplify 代幣化技術 ETF（TKNQ）。這兩檔基金分別追蹤致力於穩定幣與資產代幣化領域的企業及區塊鏈項目，標誌著傳統金融機構正加速佈局下一代數位金融基礎設施。
聚焦穩定幣生態：STBQ 的投資版圖
Amplify Stablecoin Technology ETF（STBQ）主要投資於從支付科技、數位資產基礎建設與交易平台中「產生顯著營收」的公司。該基金不僅涵蓋傳統金融巨頭，也納入多家積極參與穩定幣生態的加密原生企業。
- Visa 與 Mastercard：透過其全球支付網絡整合穩定幣結算功能。
- Circle 與 PayPal：直接發行或支援 USDC、PYUSD 等主流穩定幣。
- Grayscale、iShares 與 Bitwise：提供與穩定幣相關的加密 ETF 產品。
Amplify 指出，美國《GENIUS 法案》與歐盟《MiCA 法規》的逐步落地，正將穩定幣塑造成「合規數位金融的骨幹」。此舉不僅提升機構參與意願，也為相關企業創造可預期的監管環境。
代幣化浪潮崛起：TKNQ 如何布局未來金融
與 STBQ 不同，Amplify Tokenization Technology ETF（TKNQ）鎖定的是正在推動「現實世界資產（RWA）代幣化」的企業。這些公司試圖將股票、債券、房地產甚至碳信用等傳統資產轉化為區塊鏈上的數位代幣，以提升流動性與交易效率。
重量級金融機構齊入局
TKNQ 的持股名單展現了傳統金融巨頭對代幣化的高度重視：
| 公司 | 代幣化進展 |
|---|---|
| BlackRock | 推出代幣化貨幣市場基金 BUIDL，基於 Ethereum 網絡 |
| JPMorgan | Onyx 部門開發 JPM Coin，並試點代幣化存款與債券 |
| Nasdaq | 提供代幣化證券發行與結算技術解決方案 |
| Citigroup | 探索跨境支付與貿易融資的代幣化應用 |
| Figure Technologies | 利用 Provenance 區塊鏈進行貸款與資產代幣化 |
監管鬆綁催化市場爆發
2025 年被視為加密 ETF 的關鍵轉折點。在美國證券交易委員會（SEC）主席 Paul Atkins 主導下，監管機構大幅放寬對加密相關 ETF 的審查標準，促使大量產品快速上市。
此舉不僅吸引散戶資金流入，更讓機構投資人得以透過熟悉的傳統管道參與區塊鏈創新。值得注意的是，穩定幣與代幣化之所以成為焦點，正是因為它們不直接持有加密資產本身，而是投資於提供相關服務的上市公司，因而更容易符合現行法規框架。
與此同時，美國國會對《Clarity Act》等立法進程的延宕，雖曾導致近 9.52 億美元資金流出加密基金（根據 CoinShares 數據），但如今監管路徑逐漸清晰，反而為 STBQ 與 TKNQ 這類「間接參與型」產品創造了戰略窗口。
常見問題解答
STBQ 和 TKNQ 是否直接持有穩定幣或代幣？
否。這兩檔 ETF 均不直接投資加密資產，而是購買相關上市公司股票，例如支付巨頭、銀行或區塊鏈技術提供商，屬於間接曝險。
一般投資人如何購買這兩檔 ETF？
投資人可透過任何支援 NYSE Arca 交易所的券商平台（如 Fidelity、Charles Schwab 或 Interactive Brokers）以股票代碼 STBQ 或 TKNQ 下單交易。
這兩檔 ETF 的費用比率（Expense Ratio）是多少？
截至發行日，Amplify 公告 STBQ 與 TKNQ 的管理費均為每年 0.75%，屬主題型 ETF 的中高水準，投資前應詳閱公開說明書。
為何傳統金融機構紛紛投入代幣化？
代幣化能降低結算成本、縮短交易週期（從 T+2 變為即時）、提升資產流動性，並開拓 24/7 全天候交易市場，對提升競爭力至關重要。
美國 GENIUS 法案對穩定幣有何具體影響？
該法案要求穩定幣發行商須取得聯邦或州級支付牌照，並維持 100% 儲備金，同時允許銀行直接發行穩定幣，為產業建立明確合規路徑。
